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中国最大的电子烟品牌悦刻主公司雾芯科技上市

1 月 22 日,中国最大的 电子烟 制造商、著名的 电子烟 品牌 悦刻 的主力公司五芯科技在纽约证券交易所上市,股票代码为“RLX”。发行价定为12美元,高于8-10美元的发行价指引区间。根据发行价估算芯雾电子烟工厂,悦刻发行1.165亿美元美国存托股票,募集资金近14亿美元。

据报道,雾芯科技开盘价为每股22.34美元,较发行价高出86%以上。截至收盘oem电子烟,悦刻股价已飙升145.92%至每股29.51美元,电子烟品牌市值458亿美元,约合人民币3000亿元。

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创始人曾就职于优步和滴滴

招股书显示,五芯科技创始人、董事长兼CEO王颖及其团队持有58.7%的股份。另外两位创始人江龙和温一龙的实际持股比例分别为9. 9%和6. 5%。

就机构股东而言,源码资本旗下的深联科技持股10.7%,红杉中国持股4.9%。

《中泰证券研究报告》显示,2018年9月,Fogcore Technology完成了3600万元的天使轮融资和1230万美元的A轮融资; 2018年11月,完成2490万美元A+轮融资; 2019年2月,完成2210万美元的B轮融资; 2019年4月和2019年5月完成7500万美元C轮融资; 2019年8月和2020年1月完成1.7030亿美元C+系列融资; 2020年9月,一定数量的天使轮和A轮股票更名为2。 1. 完成824亿美元的D轮融资。申请上市前,雾芯科技总融资额超过4.2亿美元。

RELX悦刻悦刻的创作团队来自OPPO、华为、中科院、欧莱雅、宝洁、优步。王颖曾就职于宝洁、贝恩公司、优步、滴滴出行,曾任优步中国区负责人。滴滴与优步合并后,2016年10月,王颖出任滴滴优步业务部总经理。此后两年,优步关闭,王颖中途领衔的优享业务被滴滴接手。之后,她被分配到一家前景黯淡的分时租赁公司。

2018年1月,电子烟品牌专柜实现了盈利,王颖决定经营电子烟,并成立了Fogcore Technology。三个月后,悦刻 量产。在 17 个月内,悦刻 的 电子烟 炸弹的产量增加了 160 倍。一个门外汉带领一群没有电子烟背景的高管,用了一年半的时间成为中国最大的电子烟制造商,其悦刻成为中国第一雾化器电子烟品牌

成立不到三年的收入达数十亿

SM国际合作伙伴

根据中投报告,在零售额方面,2019年9月30日和2020年前三季度,公司的电子烟品牌在中国,悦刻排名第一]的[k35的股份] 是 48.0% 和 62.6%。据中投公司2020年9月调查显示,悦刻品牌热度排名第一,在中国电子雾化产品用户中心理占有率为67.6%。

雾芯科技在招股书中指出,中国是世界上最大的潜力电子烟市场。截至2019年,中国烟民人数估计为867亿2.,行业潜力市场为1129亿元。但是,电子烟品牌专柜盈利,电子烟产品渗透率只有1.2%,而美国的渗透率为32.4%。与美国相比,我国的电子烟普及率还存在较大差距,这也意味着电子烟行业还有很大的发展空间。

成立三年,雾芯科技已经实现了数十亿美元的收入,并在成立第二年就实现了盈利。

招股书数据显示,2018年、2019年及2020年前三季度,公司营业收入分别为1.32亿元、15.49亿元、22.1亿元电子烟 ] ,净利润分别为-28.7万元、4775万元和1.90亿元。不到三年时间,雾芯科技实现营收38.82亿元,净利润1.57亿元。

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招股说明书

值得一提的是,将于2020年7月在香港股票市场上市。电子烟代工龙头西美国际是雾芯科技的代工和独家生产工厂。第三方运营伙伴。 SM International 的主要收入来源之一是 Fogcore Technology 的 电子烟 代工厂。五芯科技招股书披露,2020年前三季度,从Smol International购买买的金额占其总购买金额买的79%。

监管压力转移到离线状态

毛利率下降

数据显示,2018年,雾芯科技通过电商平台直接销售给消费者,销售给第三方电商分销商,占比分别为33.5%和6.3%。 ,金额分别为4441万元和835万元。

2018年8月28日,电子烟品牌专柜盈利,国家市场监管局、国家烟草专卖局发布《关于禁止向未成年人销售电子烟的通知》电子烟 ]品牌,敦促电子烟生产和销售公司或个人立即关闭电子烟互联网销售网站或客户;督促电子商务平台及时关闭电子烟门店,及时删除电子烟产品,督促电子烟生产及销售企业或个人取消在互联网上发布的电子烟广告。

2019年11月1日,国家烟草专卖局、国家市场监管局联合发布《关于进一步保护未成年人免受电子烟侵害的通知》。 《通知》再次提到电子烟不能通过线上渠道销售。

2020年7月芯雾电子烟工厂,国家烟草专卖局再次开展为期两个月的电子烟专项整治,持续强化电子雾化烟行业标准。

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RELX 悦刻 雾化香烟计数器,可更换子弹

目前,杭州、深圳、南宁、武汉等城市已明确将电子烟纳入公共场所禁烟范围。北京还邀请专家在2020年7月讨论电子烟,未来可能会控制电子烟。

迫于监管压力,电子烟品牌被迫从部分线上销售转为全部线下销售。招股书显示,五芯科技授权经销商数量从2019年前三季度的41家增加到2020年前三季度的110家。

这一政策直接导致雾芯科技在2019年通过电商平台直接销售给消费者,销售给第三方电商分销商。收入占比下降到18.的1%和8%,分别。 2020年第三季度,公司基本只将线下分销商视为单一销售渠道,线下分销商占总收入的98.2%。

进入战线后,雾芯科技的毛利率从2018年的44.7%下降到2019年的37.5%,2020年前三季度将排名第三。 7. 9%。对此,公司解释称oem电子烟电子烟加盟,主要原因是线下分销商占比明显增加,公司在该渠道的定价较为宽松,以确保分销商和零售商获得足够的利润。

2019年第三季度和第四季度的收入分别为5. 56亿元和4. 1亿元。由于成本费用较高,雾芯科技2019年第四季度亏损5030万元。

“烟草状态”可能会严重影响性能

海外市场也加强了监管。

2020 年初,美国食品药品监督管理局 (FDA) 发布了禁止销售大多数口味 电子烟 的禁令,只有烟草和薄荷醇口味才能继续合法销售。同时,新烟草产品必须通过烟草上市前申请 (PMTA) 才能在美国合法销售。

雾芯科技于2020年9月启动美国PMTA项目申请,目前全球仅有3家公司获得PMTA认证批准,6家中国电子烟公司曾尝试申请PMTA,但尚未获批

值得一提的是,电子烟的主体目前被归类为电子产品,而电子液体是食品。 电子烟 仅普通消费品的税负就远低于传统烟草,免征总税额60%的消费税(税率36%)和烟叶税(税率20%)。据国家烟草专卖局经济研究所报告,我国卷烟综合税率为66.6%。

据国家标准化管理委员会官网消息,截至目前,国家烟草专卖局已经组织起草了电子烟强制性国标项目,这些项目还在审核中。 电子烟未来归类为烟草,税费将大幅增加,对公司业绩影响较大。

红星新闻记者吴丹若

编辑白兆鹏

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